MiCA-cryptoregels in Nederland

Vanaf 30 december 2024 is voor het aanbieden van crypto-activadiensten in Nederland een vergunning of autorisatie nodig van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) of een ander Europees toezichthoudend orgaan. Dit betekent een grote verandering ten opzichte van het vorige licht-registratiemodel, want MiCA, de Verordening Markten in Crypto-activa, introduceert EU-breed toezicht en gedragsregels voor aanbieders van crypto-activadiensten (CASP's). Nederlandse cryptogebruikers moeten zich bewust zijn van de veranderingen en hoe ze de vergunningsstatus van een platform kunnen controleren.

Wat MiCA verandert voor Nederlandse gebruikers

De toepassing van MiCA op cryptodienstverleners vanaf 30 december 2024 markeert een keerpunt voor de Nederlandse cryptosector. Onder het nieuwe regime hebben aanbieders van crypto-activadiensten in Nederland een vergunning van de AFM nodig, met uitzondering van bepaalde gevallen. Deze vergunningsplicht vervangt het eerdere licht-gewogen registratieproces dat door De Nederlandsche Bank (DNB) werd uitgevoerd.

De overgang van registratie naar vergunningverlening is belangrijk voor Nederlandse gebruikers omdat het crypto-aanbieders wettelijk verplicht om geautoriseerd te zijn als CASP. Dit brengt cryptodiensten onder een formeel regime dat onder toezicht staat van de AFM.

Welke activiteiten een CASP-vergunning nodig hebben

MiCA somt de crypto-activadiensten op die nu een vergunning vereisen in Nederland en de hele EU. Deze omvatten:

• Bewaring en administratie van crypto-activa namens cliënten
• Exploitatie van een handelsplatform voor crypto-activa
• Omwisseling van crypto-activa naar fiatgeld of omgekeerd
• Uitvoering en doorgifte van orders namens derden
• Beheer van crypto-activaportefeuilles, en
• Aanbieden van overschrijvingsdiensten.

Het aanbieden van een van deze diensten vereist een vergunning van de AFM of een andere EU-toezichthouder. Nederlandse cryptogebruikers moeten controleren of hun platform de juiste vergunning heeft.

Welke beschermingen MiCA toevoegt

Hoewel MiCA een vergunningsplicht introduceert, brengt het ook bepaalde beschermingen voor gebruikers van crypto-activa met zich mee. Voor crypto-activa van cliënten die door een CASP worden aangehouden, gelden nu regels over hun bewaring, bescherming en administratie. Dit geldt zowel voor CASP's die crypto-activa van cliënten of de middelen om ze te benaderen aanhouden, als voor aanbieders die namens derden bewaring en administratie van crypto-activa verzorgen.

MiCA regelt ook de uitgifte van asset-referenced en elektronisch geld-tokens, bekend als stablecoins. Aanbieders van deze tokens, en alle daaraan gerelateerde diensten, vallen nu onder het financiële toezichtkader. Aanbieders moeten cliënten bovendien duidelijke informatie geven over hun diensten en de daaraan verbonden risico's.

Wat de vergunning niet garandeert

Hoewel MiCA cryptoplatforms onderwerpt aan vergunningsvoorwaarden en gedragsregels, biedt het geen bescherming tegen marktverlies of volatiliteit. Een vergunde crypto-aanbieder in de EU moet zijn platform met dezelfde strengheid en volgens dezelfde standaarden runnen als andere financiële instellingen. Maar de risico's blijven bestaan:

• De crypto-activa kunnen in waarde dalen.
• De verliezen kunnen totaal zijn.

Crypto-activa vallen niet onder traditionele financiële beschermingen. Het nieuwe vergunningssysteem creëert een gemeenschappelijk Europees kader voor toezicht op aanbieders, maar beschermt gebruikers niet tegen de markt.

Hoe een platform te controleren

Om te controleren of een crypto-activadienstverlener een vergunning heeft, kunnen gebruikers het publieke register op de AFM-website raadplegen, waarin geautoriseerde aanbieders staan vermeld. De AFM houdt toezicht op de vergunningverlening en naleving door crypto-activadienstverleners in Nederland, dus gebruikers moeten in het register zoeken naar een door de AFM verleende vergunning.

In de praktijk moet u in het register zoeken op de juridische bedrijfsnaam van het platform. Alleen diensten die onder die autorisatie worden aangeboden, vallen onder het toezicht.

Met MiCA is het tijdperk van ongereguleerde cryptohandel in Europa voorbij. Nederlandse ingezetenen moeten licentiecryptohandel zo benaderen: een door de AFM vergund platform is gereguleerd, maar dat verzekert niet de waarde van het actief. De crypto die u bezit, kan nog steeds in waarde dalen of volledig verdwijnen. MiCA legt een nieuw regime op aan cryptoplatforms, geen consumentenverzekering. Crypto is volatiel en u kunt een deel of al uw geld verliezen.

Verder lezen